2025年全国两会接近，方针端“稳中求进、以稳促进”的基调为建材职业带来结构性时机。财政方针愈加活跃，货币方针适度宽松，叠加提振消费、扩展有用出资等方向，消费建材需求预期增强。与此同时，水泥职业节能降碳专项举动推进产能优化，职业集中度与能效水平提高成为中心趋势。

  1.方针催化需求开释：两会方针重心清晰扩展内需，以旧换新支撑力度或加大，直接利好零售端占比较高的消费建材企业。例如，厦门市2025年国有建造用地供应方案中，住所用地占比虽有限，但公共办理与公共服务用地达280公顷，基建配套需求或直接带动防水、管材等产品需求。

  2.房企债款重组发展改进职业预期：2025年头，远洋集团、碧桂园等8家房企债款重组获得发展，其间龙光集团境外债款重组获超多半债权人赞同。房企流动性压力缓释有望推进竣工端修正，进一步提振消费建材需求。

  3.原材料价格动摇趋缓：到2月28日，钛白粉、沥青等消费建材上游原材料价格同比下行，企业本钱压力边沿改进。丙烯酸价格周环比上涨5.26%，但全年涨幅仍可控，消费建材企业纯收入修正空间或逐渐翻开。

  1.产能与能效方针清晰：依据《水泥职业节能降碳专项举动方案》，2025年末水泥熟料产能将控制在18亿吨，能效标杆产能占比提高至30%，单位产品归纳能耗较2020年下降3.7%。方针驱动下，落后产能筛选与技能晋级进程加速，职业格式优化。

  2.商场数据印证供需改进：到3月1日，全国P.O42.5散装水泥均价环比上涨1.98%，水泥-煤炭价差扩展至253.46元/吨，显现企业盈余空间修正。同期熟料库容比降至44.61%，库房存储上的压力缓解进一步支撑价格企稳。

  3.低碳设备迭代需求凸显：专项举动方案提出加速节能降碳设备更新，叠加水泥企业纯收入才能改进，具有节能技能优势的有突出贡献的公司有望首先获益。例如，海螺水泥、华新水泥等企业在职业整合与技能晋级中或占有先机。

  当时建材板块正处于方针与基本面共振的窗口期，消费建材需求端弹性与水泥职业供应端优化构成两层驱动。后续需重视两会方针细则落地及职业库存去化节奏，掌握结构性布局时机。